光伏收储平台“两条腿走路” 全产业链下调开工率开云官方

　　证券时报记者 刘灿邦

　　近期，北京光和谦成科技有限株连公司(下称“光和谦成”)注册竖立，中国光伏行业协会证明其便是酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”。这一由联系主宰部门聚会指导、多家龙头主干企业共同发起的产业治理更正举措，被业内视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的关键行动之一。

　　收储平台在2025年末的竖立，为光伏行业自律及“反内卷”画上了一个阶段性句号。但是，行业仍然濒临诸多难题，一方面，来岁国内光伏新增需求预测将出现频年来首度下滑；另一方面，硅料价钱的当先高潮能否带动产业链卑劣表率价钱回升仍存不细目性。在这一不细主见布景下，跟着银浆等辅材老本飙升，卑劣电板、组件表率扭亏程度也将被推后。

　　多晶硅产能盘算降至150万吨

　　左证光伏协会的先容，光和谦成所代表的收储平台拟接收“两条腿走路”的模式，实践“承债式收购+弹性封存压产能”的双轨驱动模式。其中，在金融纾困层面，该平台贯串数百亿元级潜在债务，可匡助化解银行与供应商危急，推动价钱总结合理区间，收复全产业链“造血”功能。

　　隆众资讯分析师高玲向记者暗示，此前外界揣摸收储平台可能以雷同国度大量商品储备的强干豫模式出现，通过盛大资金进行试验性采购，以快速消化社会库存、胜仗托举阛阓价钱，但试验竖立的平台更侧重于建立一套行业协同与产能鬈曲的机制框架，其初期脚色更像是“配合者”与“信息枢纽”，而非胜仗的“阛阓混沌者”。

　　“这种各异，既反馈了战略层面在应酬阛阓失灵与幸免行政过度干豫之间的审慎均衡，也揭示了守护多晶硅行业深层矛盾非一蹴而就。”高玲以为，收储平台职责重心在于，能否协同各方，想象并推动一套阛阓化、法治化的产能调控机制，而非单纯鬈曲价钱，给民众形成收储参与方聚会抬价的错觉。“这个经由势必粗重，它波及企业与方位经济利益，但大势所趋。”

　　高玲判断，后续阛阓的温存点将从“平台是否竖立”转向“平台有何具体动作”。短期内，战略预期或然能为阛阓提供一定的心机托底，减速价钱急跌，但恒久看，若产能多余的根底矛盾得不到有用缓解，在阛阓需求波动时，价钱再行下滑探底的压力依然存在，平台的祸患感与行动成果至关首要。

　　中国光伏行业协会征询大家吕锦标向记者暗示，接下来投资机构也有望参与到多晶硅收储行动中。他建议，建设由企业出资30%、投资机构出资70%的平台公司，以百亿收购撬动700亿元钞票(对应100万吨产能)，将被收购神态70%的银行贷款贯串过来。

　　在弹性封存压产能方面，记者从业内获悉，光和谦成的盘算盘算是将多晶硅产能降至150万吨，与阛阓需求基本握平。在吕锦标看来，阛阓现存多晶硅产能350万吨傍边，而光和谦成的股东方领有280万吨产能，在操作上，股东方之外的70万吨产能不错通过收购格式关停，而股东方的280万吨产能按照150万吨需求盘算等比例分娩，不再新增产能。

　　来岁国内新增装机或现负增长

　　本年年头“136号文”发布后，国内抢装带动新增装机规模显耀耕作。1—10月国内新增装机253GW，同比增长40%，其中1—5月新增装机198GW，同比增长150%；6月以后新增并网装机显耀回落，并保握单月同比负增长现象；业内预测2025年全年国内新增装机将达到285GW。

　　国金证券新动力与电力开导首席分析师姚遥预测，在高基数布景下，来岁上半年新增装机压力较大，2026年国内有较大约率出现光伏平价上网以来的初度负增长，在保守、中性、乐不雅三种情景假定下，国内来岁新增装机辩认为185GW、225GW、275GW，同比着落35%、21%、4%。在上述三种假定下，2026年全球新增装机预测辩认为443GW、497GW、562GW，同比着落17%、6%，增长6%。

　　值得一提的是，在近日举行的2025光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会稀罕未对2026年国内及全球阛阓需求作出预测。

　　“在全球光伏需求增长多年之后，本年预期增速昭着放缓，致使不增长，有可能略有着落。”吕锦标向记者暗示，来岁的阛阓还看不到新的增长点，基本上保留全球500GW级别的新增装机，制造端必须以此需求总量安排低负荷分娩，以确保不亏或低利润驱动，不然廉价竞争也无法刺激新的需求。

　　记者能干到，隆基绿能董事长钟宝申近日指出，单纯追求装机规模的时间照旧畴昔，跟着储能等期间的发展，光伏行业正参加一个由“高质地消纳”和阛阓化机制驱动的新阶段。

　　这一表态与中国光伏行业协会名誉理事长王勃华的不雅点殊途同归。王勃华以为，光伏行业正处于面向高质地发展的转型期，需求端在转型期相同具备后劲，举例，国内可挖掘存量用电绿色化后劲、寻求增量用电以绿电主导等，外洋则应牢牢围绕守护动力安全与用电刚需带动的需求。

　　“面前照旧弗成适用畴昔的发展模式，畴昔到手的主张未必适用于改日。”天合光能董事长高纪凡也暗示，光伏阛阓需求已由快速增长参加庄重增长的新阶段，关于因供需严重失衡导致行业堕入亏空的问题，建议横向协同，推动行业自律，以需定产，进一步完毕更高水平治理，驻守无序过度分娩。

　　产业链顺价程度仍存不细目性

　　本年11月，某家一线光伏企业高管的网传言论激发阛阓强盛温存。天然公司方面进行了分解，但从记者与多家卑劣组件厂商的沟通来看，业内关于多晶硅当先加价后卑劣老本压力陡增、产业链能否有用顺价，仍握较为悲不雅的气派。

　　事实上，2025年下半年，因硅料及部分大量商品价钱高潮，光伏组件分娩老本有所耕作。以12月12日产业链成交价钱测算，组件老本占比拟高的前三大单一神态辩认为银浆、硅料和玻璃，其中，跟着银价高潮，银浆老本占比在畴昔半年内显耀上升，达到17%，硅料老本占比也达到14%。

　　从产业链顺价推崇来看，吕锦标提供的数据泄露，本年11月，硅料月度产量照旧降到11.45万吨，12月及来岁一季度王人会保握低位。同期，硅片、电板、组件端1—11月产销量也完毕了均衡，莫得新增库存。

　　“企业在年底时时是降价清库存，利润箝制易体现。我预测来岁一季度组件价钱不错回到0.75元/W的老本价，天然在季度初还够不上，但3月、4月会完毕全产业链各表率王人不亏。”吕锦标以为，硅料、硅片不错当先完毕一定利润，但电板、组件端有一定难度，一体化企业完毕全体盈利排到终末。

　　不外，吕锦标也辅导，产业链的价钱回暖是次第渐进的经由，整个这个词2026年只然则保管全产业链低负荷并低利润常态，上游表率回本后如若完成产能整合，才可能提价以安排还本付息。事实上，近日，硅料厂家盘算将报价耕作至6.5万元/吨的外传，多家卑劣厂商向记者暗示难以接受。

　　姚遥预测，基于“反内卷有用鞭策，各表率产物销售价钱粉饰企业全老本”的核心假定，并推敲保守、中性、乐不雅三种情景下的各主要产业链表率盈利收复水平，2026年多晶硅价钱预测为5.5万元/吨—7.5万元/吨，硅片价钱为0.19元/W—0.26元/W，电板片价钱为0.44元/W—0.52元/W，一体化组件价钱为0.88元/W—0.99元/W。动作对比，面前TOPCon组件主流报价区间为0.64元/W—0.7元/W。

　　姚遥以为，2026年，“反内卷”有望推动行业逾期产能加快出清，同期阛阓化出清握续进行，二三线企业稼动率或保管较低水平，尾部产能加快退出或重组，预测产业链价钱全体将逐渐向粉饰全老本的核心迁移、2026年光伏产业链有望完毕年度扭亏。

　　对此开云官方，高纪凡提倡，行业要纵向协同，积极鞭策高卑劣的纵向拉通，构建从硅料、硅片、电板组件到辅材的全面盈利新时势。